Le marché mondial des produits chimiques dangereux est confronté à une offre restreinte, avec des prix prêts à continuer de grimper jusqu'en juin et juillet dans un contexte de multiples perturbations du côté de l'offre.
Premièrement, le renforcement des règles de transit dans le détroit d’Ormuz perturbe gravement les expéditions. L’Iran a exigé une approbation exclusive pour tous les navires transportant du soufre, de l’ammoniac liquide, de l’urée et du méthanol, laissant des dizaines de vraquiers chimiques ancrés et retardés. Près de la moitié du soufre marin, 30 % de l’ammoniac liquide et la majeure partie du méthanol du Moyen-Orient transitent par ce détroit. Si l’on ajoute à cela les réductions de la production de soufre de la Russie et les limites des exportations de naphta de la Corée du Sud, l’écart d’approvisionnement mondial en soufre atteint 5,5 à 6 millions de tonnes. Les prix au comptant du soufre ont grimpé de plus de 210 % en six mois pour atteindre des niveaux records.
Deuxièmement, les usines chimiques étrangères réduisent leur production tandis que les grandes entreprises chimiques procèdent à de fortes hausses de prix. Les grandes installations d'ammoniac et pétrochimiques en Arabie Saoudite et au Qatar fonctionnent à charge réduite en raison de l'interruption des livraisons de matières premières, et les taux d'exploitation des usines chimiques japonaises et sud-coréennes ont atteint leur plus bas niveau depuis 30 ans. BASF, Huntsman et Covestro ont augmenté les prix du MDI de 3 300 à 5 260 RMB par tonne ; Kansai Paint a augmenté les prix des revêtements au solvant de 20 à 35 %. D'autres produits, notamment le benzène, le TDI, l'éthylène glycol, le GNL, l'hélium de haute pureté et les gaz spéciaux pour l'électronique, enregistrent tous de fortes hausses, le benzène ayant augmenté de 47,1 % depuis le début de l'année. BASF a averti que les pénuries de gaz électroniques pourraient entraîner des réductions de production dans les secteurs de l'automobile, des semi-conducteurs et des nouvelles énergies.
Troisièmement, les frais de port augmentent fortement. Les primes de risque de guerre sur les routes du golfe Persique ont décuplé, parallèlement à la montée en flèche des frais de détention, des surtaxes de sécurité et des primes d’assurance maritime. Les voyages réacheminés prennent des semaines supplémentaires, ce qui fait grimper les coûts logistiques globaux de plus de 40 %. Plus de 220 commerçants nationaux ont suspendu les cotations publiques et négocient uniquement les prix des commandes fermes afin d'éviter de bloquer les taux à long terme.
Quatrièmement, les cycles de maintenance nationaux coïncident avec le pic de la demande en aval. De nombreuses unités chimiques d’ammoniac et de phosphore en Chine font l’objet d’une maintenance programmée. Les petites usines d’engrais et de revêtements réduisent leur production dans un contexte d’inversion sévère des coûts. Juin et juillet marquent des pics saisonniers de demande : les cultures de mousson en Inde et en Asie du Sud-Est alimentent une forte demande d'urée et de DAP, tandis que la construction estivale, la fabrication d'appareils électroménagers et de batteries au lithium stimulent les achats de MDI, de solvants et de matières premières électrolytiques. Les entreprises du monde entier constituent des stocks de sécurité, resserrant encore davantage l’offre ponctuelle.
Perspectives du marché : la politique iranienne de transit dans le détroit de 60 jours restera en vigueur à court terme, et il n’existe pas de calendrier clair pour le redémarrage des usines au Moyen-Orient. Des volumes d’importation suffisants ne reprendront qu’en août. Les analystes s’attendent à ce que l’offre restreinte et les prix élevés des matières premières de soufre, d’ammoniac liquide, d’urée et de polyuréthane perdurent jusqu’au troisième trimestre, obligeant les fabricants en aval à supporter des coûts de matières premières constamment élevés.
